Market View : Test 1,450
Stock of the town : CWT WAVE
หุ้นแนะนำพิเศษ : BCP
หุ้นมีข่าว : KBANK BANPU TPBI
  SET วานนี้ปรับตัวขึ้นตามจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางทั่วโลกอาจร่วมมือกันออกมาตรการเพื่อรับมือกับผลกระทบ BREXIT รวมถึงการทำ Window dressing ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,442.66 จุด (+5.24 จุด) Vol. 6.2หมื่นลบ. โดย Foreign Net -295 ลบ. Net TFEX +11,649 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
  + ตลาดหุ้น DJ และยุโรปปรับตัวขึ้น เนื่องจากคาดการณ์ว่าธนาคารกลางประเทศชั้นนำจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อรับมือผลกระทบ BREXIT รวมถึงราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น
  + ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นล่าสุด 49.4 US/Barrel หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 4.1 ล้านบาร์เรล สู่ระดับ 526.6 ล้านบาร์เรล ซึ่งลดลงมากกว่าคาด
  + ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษอัดฉีดเงินทุนพิเศษ 2.50 แสนล้านปอนด์ ผ่านโครงการต่างๆที่ธนาคารดำเนินการอยู่ในปัจจุบัน
  + ประชุมผู้นำสหภาพยุโรป (EU) วานนี้ บรรดาผู้นำแสดงความมุ่งมั่นที่จะเป็นอันหนึ่งอันเดียวกัน โดยจะรักษาจำนวน 27 ชาติสมาชิกไว้
  + รฟม.ประกาศประมูลรถไฟฟ้าสีชมพู-เหลืองแล้ว เปิดขายซองวันที่ 6 ก.ค.-5 ส.ค.นี้ นัดยื่นเอกสาร 7 พ.ย. 59
  + Preview Q2/59 กลุ่มธนาคารคาดกำไรเติบโตขึ้นจาก Q1/59 เนื่องจาก NPL เริ่มทรงตัว
  +/- การทำ Window Dressing ปิด NAV Q2/59 ในช่วงสัปดาห์นี้
  ปัจจัยบวกจากคาดการณ์ธ.กลางประเทศชั้นนำจะออกมาตราการรับมือ BREXIT, ราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น รวมถึงการทำ Window Dressing ปิด Q2/59 เป็นแรงหนุนต่อตลาดหุ้นไทยวันนี้ ดังนั้นคาดว่า SET จะปรับตัวขึ้นทดสอบ High เดิมบริเวณ 1,450 จุด

กลยุทธ์การลงทุน ซื้อเก็งกำไร

- กฟน. เผย ITD ILINK ติดโผ 3 บริษัทผ่านคุณสมบัติ ร่วมชิงชัยประมูลย้ายสายไฟลงใต้ดินโครงการนนทรี มูลค่า 2,500 ล้านบาท เตรียมเปิดแข่งเคาะอี-อ๊อคชั่นในวันที่ 21 ก.ค.
- ASIMAR JUTHA รับภาครัฐเคาะแผนแก้ไขปัญหาท่าเทียบเรือภาครัฐที่ถูกทิ้งร้างกว่า 20 แห่ง ด้วยวิธีการเปิดทางให้เอกชนเข้าบริหาร (ทันหุ้น)
- กลุ่มพลังงาน ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นใกล้ 50 US/Barrel
- กลุ่มเดินเรือ TTA PSL ค่าระวาง +10.3% ล่าสุด 640 จุด
- กลุ่มน้ำตาล KSL KBS ราคาน้ำตาลทำ New High ล่าสุด 21.15 US/Ton
- กลุ่มรับเหมา รฟม.ประกาศประมูลรถไฟฟ้าสีชมพู-เหลืองแล้ว เปิดขายซองวันที่ 6 ก.ค.-5 ส.ค.นี้ นัดยื่นเอกสาร 7 พ.ย. 59
- BANPU ราคาถ่านหินทำ High ในรอบ 1 ปี ล่าสุด 53.7 US/Tons
หุ้นแนะนำพิเศษ

BCP ราคาปิด 32.25 บาท ราคาพื้นฐาน 36 บาท
      คาดผลประกอบผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วเนื่องจากตั้งแต่ Q2/59 จะไม่มีการหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่น อีกทั้งราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นเกือบ 15 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่งผลให้มีบริษัทฯมีกำไรจากสต๊อกน้ำมันดิบมาช่วยชดเชยค่าการกลั่นที่ชะลอตัว
      มีปัจจัยบวกจากการนำบริษัท BCPG ซึ่งเป็นบริษัทย่อยเข้าจดทะเบียนในไตรมาส 3/59 ซึ่งจะช่วยหนุนปลดล็อกมูลค่าหุ้นของ BCP ได้ (คาดว่าผู้ถือหุ้น BCP จะได้รับสิทธิ์จองซื้อหุ้น BCPG 10-25% ของจำนวนหุ้น IPO)
laggard ในกลุ่มโรงกลั่นเพราะถูกกดดันจากผลประกอบการQ1/59
หุ้นมีข่าว

     หลังจากเข้าร่วมประชุมกับผู้บริหารฝ่ายวิจัยคาด KBANK จะมีกำไรสุทธิในช่วง 2Q59 ราว 1.01 หมื่นล้านบาท ลดลง 12%YoY จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อ แต่เพิ่มขึ้น 17%QoQ เนื่องจาก credit cost ลดลงจาก Q1 ที่สูงถึง 280 bps แต่ credit cost ในช่วง 1H59 ลดเหลือ 230 -250 bps จากการเกิด NPL ที่เพิ่มขึ้นในอัตราชะลอตัว บนสมมติฐานการเติบโตของสินเชื่อราว 3.7%YTD ดีขึ้นจากที่เติบโตเพียง 0.2%YTD ณ ปลายไตรมาสแรก ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรทั้งปีที่ 3.75 หมื่นลบ. แต่ราคาที่เพิ่มขึ้นกว่า 7% จากบทวิเคราะห์ครั้งก่อนเมื่อ 9 พ.ค. 59 ทำให้ upside เหลืออีกไม่มาก เราจึงปรับคำแนะนำจาก “ซื้อ” เป็น “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” ราคาเหมาะสม 182 บาท
      BANPU (ราคาปิด 14.70 ราคาเหมาะสม 13.50มีโอกาสปรับเพิ่มประมาณการ) โชว์งบ Q2/2559 สดใสหลังบุ๊กโรงไฟฟ้าหงสา 1-3 ยกพอร์ตส่วนช่วงครึ่งปีหลัง นอนตีพุงบุ๊กกำไรจากโซลาร์ฟาร์มประเทศจีนที่ 78.5 เมกะวัตต์ พร้อมลุยขยายการลงทุนโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มเพิ่มเติมในจีน-ญี่ปุ่น หนุนฐานโต (ที่มาทันหุ้น)
     ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองว่าธุรกิจถ่านหินของบ้านปูได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วหลังราคาถ่านหินเริ่มทำ New High นอกจากนี้ผลประกอบการจะได้รับผลบวกหากโรงไฟฟ้าหงสาสามารถแก้ไขปัญหาการเดินเครื่องหน่วยที่ 1 ได้ ซึ่งทางเรามีโอกาสปรับประมาณการกำไรและราคาเหมาะสมขึ้นจากเดิมหามีความชัดเจนเรื่องโรงไฟฟ้าหงสามากขึ้น
    TPBI (ราคาปิด 16.00 ราคาเหมาะสม 18.00 เดินหน้าเจาะตลาดบรรจุภัณฑ์พลาสติกในประเทศอังกฤษเพิ่มเติม ตั้งทีมขายรับแนวโน้มออเดอร์สินค้าเพิ่ม หลังปัจจัยภาวะแวดล้อมทางการตลาดเปลี่ยนแปลงจากเหตุ Brexit ที่มีผลต่อเพดานภาษีนำเข้าสินค้าในกลุ่มอียูกับอังกฤษเปลี่ยนแปลงไป ส่งผลต่อโอกาสของ TPBI ในการเข้าไปขยายตลาดบรรจุภัณฑ์พลาสติกประเภทหูหิ้ว ถุงขยะ (ที่มาทันหุ้น)
CPF แจ้งว่ากลุ่มบริษัทจะใช้เงินราว 4,485 ล้านบาทเข้าซื้อหุ้น 2 บริษัทในจีนโดยจะเข้าถือหุ้น 30% ในบริษัทที่ทำธุรกิจและจำหน่ายนมผงสำหรับทารก และถือหุ้น 12% ในบริษัทที่ทำธุรกิจผลิตและจำหน่ายวัคซีนสำหรับสัตว์ ซึ่งคาดว่าจะดำเนินการได้ภายในปี 59 (อินโฟเควสท์)

สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +284.96 จุด
  ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,694.68 จุด พุ่งขึ้น 284.96 จุด หรือ +1.64% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,779.25 จุด เพิ่มขึ้น 87.38 จุด หรือ +1.86% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,070.77 จุด เพิ่มขึ้น 34.68 จุด หรือ +1.70% โดยตลาดปิดในแดนบวกติดต่อกัน 2 วันทำการ เพราะได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ดีดตัวขึ้นกว่า 4% และจากกระแสคาดการณ์ที่ว่าธนาคารกลางชั้นนำของโลกจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อรับมือกับผลกระทบจากปัจจัย Brexit

ตลาดน้ำมัน NYMEX : +2.03 ดอลลาร์/บาร์เรล
  สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนส.ค.พุ่งขึ้น 2.03 ดอลลาร์ หรือ หรือ 4.2% ปิดที่ 49.88 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐปรับตัวลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับปัจจัยบวกจากการที่นักลงทุนคลายความวิตกกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของการที่อังกฤษลงมติแยกตัวออกจากสหภาพยุโรป (Brexit)

Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
บุญฤทธิ์ เบญจธนารักษ์